携手共进 国联证券与资方管理人会谈纪要——聚焦机构业务、算法交易与量化投资新蓝图

2023年9月19日，一场备受瞩目的高层会谈在国联证券总部举行。国联证券大方向管理层与重要资方管理人齐聚一堂，围绕机构业务升级、算法交易创新与量化投资布局展开深度交流，同时明确了非证券业务投资作为战略延伸的方向。此次会议旨在深化双方合作，抢抓市场机遇，共同探索金融科技驱动下的业务增长新路径。

一、会议概述：共识与展望

会议伊始，国联证券大方向负责人首先对资方管理人的长期信任与支持表示感谢，并简要介绍了公司近期在机构服务领域的战略调整。资方管理人代表则分享了当前市场环境下的资产配置需求与风险偏好，高度认可国联证券在专业能力与创新意识上的优势。

双方一致认为，随着资本市场机构化进程加速，算法交易与量化投资已成为提升交易效率、优化风险管理的关键工具。非证券业务投资（如私募股权、另类资产等）的探索，将为双方合作打开更广阔的空间。会议在坦诚、务实的氛围中形成多项共识。

二、机构业务：深耕细作，合作升级

围绕机构业务，国联证券大方向团队详细介绍了现有的综合金融服务体系，包括主经纪商业务（PB）、研究支持、托管外包等。资方管理人对此表达了明确需求：期待在交易执行、资金结算、绩效评估等环节获得更高效、定制化的支持。

双方议定，下一步将建立常态化沟通机制，针对资方管理人的特定策略（如高频交易、中性策略）优化服务流程。国联证券承诺升级机构交易系统，提升低延迟接入能力，并组建专属服务团队，确保响应的及时性与专业性。双方还探讨了在产品设计、投资者交流等方面的协同可能，旨在打造机构业务合作新标杆。

三、算法交易：技术赋能，效率优先

算法交易是本次会议的核心议题之一。国联证券展示了自主研发的算法交易平台，涵盖TWAP、VWAP、iceberg、跟量等多种策略，并支持根据市场状态动态调整参数。资方管理人对此技术能力表示肯定，同时结合自身交易经验，提出了对算法适应性、滑点控制及暗池流动性的具体关切。

针对这些问题，双方达成三项合作意向：一是协同开展算法交易回测与实盘验证，优化策略表现；二是共建市场微观数据研究小组，挖掘交易信号，降低冲击成本；三是探索智能路由与多算法组合，提升大额委托的执行效率。国联证券还将引入AI预测模型，进一步增强算法在波动市场中的稳健性。

四、量化投资：策略创新，风控护航

量化投资业务方面，国联证券分享了现有量化产品线与投研框架，包括指数增强、市场中性、CTA等策略。资方管理人则就因子挖掘、风险模型及组合优化提出了专业建议。双方认为，当前量化赛道竞争加剧，精细化与差异化是突围关键。

会议决定，将在量化投资领域展开多层次合作：一是开放国联证券的因子库与回测平台，供资方管理人进行策略研发；二是联合开发定制化量化产品，匹配不同风险收益偏好；三是建立联合风控小组，实时监控敞口、回撤与拥挤度，确保投资组合安全稳健。双方还计划在机器学习、高频数据挖掘等前沿方向开展课题合作，保持策略的领先性。

五、非证券业务的投资：战略延伸，生态共建

本次会议的另一项重要成果，是明确了非证券业务投资作为新方向。双方意识到，在传统证券业务之外，私募股权、产业基金、REITs、碳金融等领域蕴含着巨大潜力。国联证券将发挥研究、投行与资本中介优势，协助资方管理人筛选优质项目、设计交易结构，并搭建退出通道。

具体而言，双方将共同设立成长型基金，聚焦科技创新、绿色经济、消费升级等赛道；同时探索Pre-IPO投资与并购基金合作，实现一二级市场联动。资方管理人表达了对长周期、低流动性资产的配置兴趣，并强调ESG标准在投资决策中的重要性。国联证券回应，将建立非证券业务投资的专业团队，提供全流程融资与顾问服务。

六、与下一步行动

会议双方明确了后续工作清单：一周内组建联合项目组，一个月内完成系统升级方案与合作框架协议，并在四季度启动首轮策略共研与非证券投资项目筛选。国联证券大方向还将定期举办资方管理人沙龙，分享研究成果与市场洞察。

此次会谈，不仅是国联证券与资方管理人深化伙伴关系的里程碑，更是双方携手应对市场变革、探索业务增量的新起点。双方将继续以科技为翼、以合规为基，在机构业务、算法交易、量化投资及非证券投资等领域深耕细作，共创价值，共御风险，共赢未来。